Torre de agua de los Estudios Paramount
Warner Bros. insta a los accionistas a rechazar la oferta hostil de Paramount
La compañía ya había expresado su preferencia por Netflix y anunciado un acuerdo con el gigante del 'streaming' a principios de diciembre
El consejo de administración de Warner Bros. Discovery ha instado a los accionistas a rechazar una oferta hostil de 108.000 millones de dólares de Paramount Skydance, calificándola de «inferior» a los términos acordados con Netflix.
En una contundente carta a los accionistas, el estudio de Hollywood calificó la oferta de Paramount –la séptima desde septiembre– de «ilusoria», ya que está respaldada por el fideicomiso de la familia Ellison y no por garantías personales de Larry Ellison, cofundador de Oracle y uno de los hombres más ricos del mundo.
Paramount había «engañado constantemente a los accionistas de WBD al afirmar que su propuesta de transacción cuenta con un respaldo total de la familia Ellison», declaró el consejo a los inversores. «No es así, y nunca lo ha sido».
Paramount, dirigida por David Ellison, hijo de Larry, ofreció a los inversores de Warner 30 dólares por acción en efectivo por todos sus activos, incluidas sus cadenas de televisión por cable. David Ellison había declarado que la parte de capital de su acuerdo, valorada en 40.700 millones de dólares, contaba con el respaldo del fideicomiso familiar.
El director ejecutivo de Oracle, Larry Ellison
«Un fideicomiso revocable no sustituye un compromiso garantizado por un accionista mayoritario. Los activos y pasivos del fideicomiso no se divulgan públicamente y están sujetos a cambios», declaró el consejo de administración de Warner Bros. Discovery.
El consejo también criticó la solvencia del grupo de 15.000 millones de dólares, afirmando que Paramount tiene «una calificación crediticia igual o superior a la de 'basura' otorgada por las dos principales agencias de calificación».
Un acuerdo elevaría el apalancamiento de Paramount a 6,8 veces las ganancias ajustadas previstas para el próximo año, según el consejo de administración de Warner, al tiempo que cuestionaba la viabilidad de los 9.000 millones de dólares en ahorros por sinergias que Paramount buscaba.
OPA hostil
Paramount presentó su oferta el pasado 12 de diciembre directamente a los accionistas de Warner mediante una oferta pública de adquisición (OPA) por las acciones, que vence el próximo 8 de enero. Ahora debe decidir si mejora el precio o las condiciones de su oferta. El director ejecutivo de Paramount acusó a Warner de negarse a analizar adecuadamente sus ofertas y afirmó que su última oferta no era la «mejor y definitiva», lo que indica que estaría dispuesta a pagar más.
Warner aceptó la oferta de 82.700 millones de dólares de Netflix en acciones y participaciones por sus estudios y negocios de streaming el 5 de diciembre.
Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Netflix, afirmó que la decisión del consejo de administración de Warner de respaldar la oferta de su compañía «reforzó la superioridad del acuerdo de fusión de Netflix y que nuestra adquisición beneficia a los accionistas».
Edificio de HBO Max
Paramount ha argumentado anteriormente que su oferta conlleva menos riesgo regulatorio que la de Netflix, dado el dominio de su rival en el streaming. Paramount aún no ha respondido formalmente a la carta de Warner.
Sin embargo, el consejo de Warner insistió en que «no había ninguna diferencia material» en el riesgo regulatorio entre las dos ofertas.