La bajada de tipos reordena las decisiones de muchas familias: así ha evolucionado la economía doméstica

El euríbor, que hace un año intimidaba a los hipotecados, se ha descolgado punto a punto; las cuentas remuneradas han perdido fuelle, los bancos compiten a golpe de regalo; los depósitos en España siguen sin ofrecer grandes rentabilidades, aunque algunos productos europeos superan los tipos oficiales; y la Bolsa nacional, arrullada por la banca, recupera su primavera más brillante desde los noventa. Todo, mientras el dinero de los inversores se mueve de continente a continente. Así se reordena hoy el tablero económico que pisa el ciudadano medio.

El euribor cerró el mes de junio en el 2,08 %, su nivel más bajo en dos años, a la espera de que termine el año superando la barrera del 2 %. Con el significativo descenso desde el 2,53 % que sufría en enero, las hipotecas se han abaratado más de 1.600 euros al año. «Con este viento de tipos a favor, el mercado hipotecario se ha disparado: en abril se firmaron 39.176 préstamos sobre vivienda, un 14,4 % más interanual y el mejor dato desde antes de la burbuja, justo cuando los precios de la vivienda además marcan máximos históricos», apuntan los analistas de HelpMyCash.

El reverso de ese dinero más barato es un ahorro que rinde menos. El tipo medio de los depósitos a menos de un año se ha deslizado hasta el 2,09 % en mayo, diez puntos básicos menos que en abril, según los datos más recientes del Banco de España. Para arañar algo más, muchos ahorradores recurren a plataformas europeas, donde aún se encuentran depósitos europeos al 2,69 % TAE a 12 meses, 2,74 % a 24 meses.

La banca doméstica, sin embargo, no ha tirado la toalla. En pleno recorte de tipos, BBVA promete hasta 760 euros en efectivo sin cláusula de permanencia a quien lleve su nómina, y entidades como Abanca o Sabadell ofrecen entre 300 y 500 euros en campañas igualmente flexibles. «Que los tipos del BCE hayan bajado y los bancos no remuneren tanto, no es excusa para quedarse quieto: un 2 % siempre supera al 0 %. Mantener el dinero dormido en la cuenta corriente solo asegura que la inflación lo erosione», señalan desde HelpMyCash.

Mientras el ahorro a plazo se marchita, la renta variable ha dado la campanada. El Ibex 35 avanza un 20,7 % en el semestre, impulsado por un sector bancario que se dispara un 47,6 %. Por otro lado, los fondos de Bolsa europea han captado 50.000 millones de euros hasta junio, cifra récord en más de una década.

De acuerdo con HelpMyCash, «el balance es claro: hipotecas que respiran, compraventas de vivienda en cotas no vistas en más de una década, depósitos que se adelgazan, regalos bancarios que suplantan a los viejos intereses y una Bolsa nacional que vuelve a sonreír. Si el BCE mantiene su guion acomodaticio y la política global no se ensaña, el ahorrador español afronta la segunda mitad de 2025 con un menú inédito: arriesgar un poco más para batir la inflación o aceptar que el precio de la seguridad ronda, cada vez más, el cero».