Banca March: «La vuelta al cole es el momento para que el ahorrador se siente con su gestor a revisar su cartera»

Ahora que las vacaciones van llegando a su fin, es momento de hacer un pequeño balance de la evolución de los mercados financieros en la primera parte del año y de cuáles pueden ser las claves para afrontar la recta final. En Banca March creen que ahora es la ocasión ideal para que ahorrador y gestor se sienten y planifiquen los próximos movimientos.

— El fin de las vacaciones siempre lleva consigo la preparación para el inicio del año escolar. ¿También tendrían que hacer lo mismo los ahorradores y dedicar un tiempo a la revisión de sus carteras para afrontar la recta final del año?

— Sin duda, es un acertado paralelismo. Con la vuelta al cole los estudiantes regresan a la actividad académica y muchos seguirán usando el mismo uniforme que el año anterior, ¡pero tendrán que ver si sigue siendo de su talla! La cartera de un cliente también requiere esa personalización y, aunque estructuralmente siga siendo fiel a una estrategia de largo plazo, posiblemente necesite ajustes tácticos para adecuarse a las circunstancias de mercado. También es un momento idóneo para optimizar su situación fiscal, compensando ganancias con pérdidas o aprovechar las deducciones fiscales de los productos pensados para generar ahorro de cara a la jubilación. La vuelta del verano es un momento perfecto para que el ahorrador se pregunte si se siente satisfecho con su cartera y revise con su gestor si está plenamente vigente para afrontar la recta final del año o si hay que llevar a cabo ligeros retoques.

— ¿Cuál sería la primera recomendación que haría para un inversor en este momento?

— La primera recomendación sería animarle a que se ponga en manos de un asesor experto, que sea capaz de aconsejarle adecuadamente y que realice un seguimiento periódico de la cartera que le aporte la tranquilidad necesaria. En Banca March, somos conscientes de la importancia de este momento y nuestros gestores contactan cliente a cliente para proponer y planificar esta reunión tan necesaria para afrontar la parte final del año. También organizamos eventos presenciales y online en los que nuestro equipo de Estrategia desgrana las claves económicas y realiza recomendaciones ajustadas al contexto económico, que finalmente el gestor convierte en una propuesta adaptada a la situación concreta de cada inversor.

La vuelta del verano es un momento perfecto para que el ahorrador se pregunte si se siente satisfecho con su cartera

— ¿Qué podemos esperar de los mercados para la segunda parte de 2025?

— En la primera parte del año la guerra arancelaria fue la gran protagonista y provocó una inestabilidad que no ha beneficiado a nadie. Pensamos que el ciclo económico global continuará su curso, aunque con una desaceleración respecto al año anterior. En Estados Unidos, los indicadores apuntan a una economía saludable, pero con una expansión más moderada. En Europa, el impulso fiscal seguirá siendo negativo salvo en Alemania. En cuanto a la Fed, el riesgo inflacionista y la resiliencia de la economía estadounidense mantendrán a la autoridad monetaria en modo prudente respecto a los recortes de tipos, posponiéndolos hasta este mes de septiembre. Por su parte, el BCE ya ha situado los tipos en la zona neutral del 2 % y, en nuestro escenario base, pensamos que así se mantendrán hasta final de año.

— ¿Cómo prevén que evolucionen las Bolsas?

La mejor estrategia es permanecer invertidos y no reaccionar de forma impulsiva ante eventuales episodios de volatilidad. En este contexto, las correcciones de mercado podrían incluso ofrecer oportunidades para aumentar la exposición al riesgo. En nuestra opinión, las Bolsas de EE.UU. y de Alemania se mantienen como la combinación ideal y ponemos el foco en los sectores de tecnología, salud y defensa.

— ¿Y la renta fija?

Aquí mantenemos cautela con la duración y nos inclinamos por obtener un retorno diferencial a través de la prima de crédito. Concretamente, nos sigue pareciendo interesante invertir en bonos corporativos europeos de alta calidad (Investment Grade).

La mejor estrategia es permanecer invertidos y no reaccionar de forma impulsiva ante eventuales episodios de volatilidad

— En este contexto, ¿cómo construirían las carteras para sus clientes?

— Cada cliente es único y es fundamental conocerlo bien para construir una cartera personalizada que responda a una correcta planificación financiera que le acompañe a lo largo de su vida. A la hora de construir una cartera, lo hacemos desde una visión de prudencia, diversificación, gestión activa y orientación al medio-largo plazo, atendiendo a factores como la situación patrimonial de cada cliente, sus objetivos vitales, el nivel de tolerancia al riesgo, el plazo de la inversión o las necesidades de liquidez. Nuestra filosofía de construcción de carteras busca aunar, de manera sencilla, la visión a largo plazo con soluciones tácticas para adaptarse a las situaciones de mercado en cada momento.

— ¿Es importante la oferta de producto?

— Tener una oferta de producto que cubra todos los perfiles de riesgo es fundamental. Desde los ahorradores que no quieren asumir nada de riesgo hasta los inversores que aceptan altos niveles de exposición y tienen un grado de sofisticación elevado. Construimos nuestra oferta desde una clara vocación de independencia y seleccionamos a los mejores especialistas internacionales para aplicar nuestra visión. En función de las peculiaridades y necesidades del ahorrador o inversor, su gestor le asesora en la construcción de la cartera seleccionando entre una amplia oferta de servicios y productos, que pueden ir desde la gestión discrecional de carteras, donde el cliente delega la gestión en Banca March, hasta soluciones en las que el cliente toma la decisión tras estudiar la recomendación de su gestor.

Tener una oferta de producto que cubra todos los perfiles de riesgo es fundamental

— Banca March ofrece a sus clientes la posibilidad de Coinversión. ¿En qué consiste?

— Mediante la Coinversión, invitamos a nuestros clientes a participar en los mismos vehículos de inversión o proyectos en los que invierten los accionistas del banco. Esta alineación de intereses está vinculada a nuestra naturaleza de banco 100 % familiar, el único del sistema financiero español desde su fundación en 1926. Es decir, invitamos a nuestros clientes a ser nuestros socios, vamos con ellos de la mano de principio a fin de la inversión. La Coinversión representa la máxima expresión del compromiso del Grupo con sus clientes, además de una propuesta de valor única en el mercado.

— ¿Y para los clientes con un perfil más digital que quieran autogestionar sus inversiones?

— Banca March lleva inmersa varios años en un proceso de transformación digital, lo que nos ha llevado a ser una entidad plenamente omnicanal, en la que el cliente elige su modo de relación con el banco, ya sea a través de la web, app o de manera presencial. Con Avantio, la oficina digital de Banca March, los clientes disponen de todas las herramientas para gestionar sus inversiones, sin renunciar al acompañamiento de un gestor personal remoto en los casos en los que requiera su ayuda. Con Avantio se dispone de March Broker, plataforma de inversión de Banca March a través de la que se puede acceder a más de 30.000 instrumentos de inversión –fondos, acciones o ETF– de las principales gestoras internacionales. Con March Broker se pueden seguir las cotizaciones en tiempo real para el mercado español y estadounidense y disponer de un Reporting Online para el seguimiento de las inversiones. Además, para ayudar en la toma de decisiones y posicionamiento inversor, están disponibles los informes y recomendaciones del equipo de expertos analistas de Banca March.