La estrategia de inversión que promete triplicar la rentabilidad de los planes de pensiones «con sencillez extrema»

Una estrategia sencilla al máximo, diversificada hasta el extremo y mucho más rentable que la media de los fondos de inversión. Es lo que introduce la gestora Market Porfolio con su cartera de mercado, consistente en gestionar una selección de acciones, bonos empresariales y gubernamentales «en la proporción exacta en la que componen el mundo».

Market Porfolio AM comercializa en España cuatro fondos y un plan de pensiones con una estrategia, desde hace más de ocho años, con rentabilidades que alcanzan el 9,3 % anual para su fondo estrella. Según sus simulaciones, en los últimos 25 años habría rentado un 180 %, un 4,2 % anual triplicando el 64 % de la media de los planes de pensiones, que ofrecen un rendimiento anualizado del 2 %, muy similar a la inflación.

«La mejor estrategia es algo pasivo, diversificado y lo más barato posible», según José Diego, fundador y consejero delegado de la gestora, que resalta también su «sencillez extrema», y su riesgo controlado, «que es el riesgo del mercado, ni más ni menos».

La idea nace además del convencimiento «de que el mercado es un juego de suma cero, en el que es imposible ganar a los inversores superiores –los Jim Simons, Warren Buffet, Ray Dalio y los grandes bancos de inversión– de forma habitual», afirmó Diego en un encuentro con periodistas en el que participó El Debate.

«Si estos ganan más que la media, necesariamente otros deben ganar menos», defiende Diego, motivo por el cual defiende esta fórmula «de gestión masiva más que de gestión pasiva», en palabras de Santiago Fernández-Balbuena, ex directivo de Telefónica, vicepresidente de EBN y asesor de la gestora, junto con Jorge Yzaguirre, ex CEO de la Bolsa de Madrid, y Antonio Cabrales, vicepresidente de la Asociación Europea de Economía, y consejero de la gestora.

En la cartera de mercado, con su selección de acciones y bonos, el mercado «asigna y rebalancea de forma eficiente el peso de cada activo, país y región», según Diego, aunque la gestora realiza un ajuste anual para mantener el peso de cada territorio, sector y región. El peso de cada país, por ejemplo, se representa en base a su PIB, lo que minimiza las distorsiones y diferencia a la cartera de mercado de indicadores como el MSCI que, por ejemplo, atribuyen un peso mínimo a China y otros mercados, mientras que sobrevaloran a Estados Unidos.

Toda la cartera está construida con activos líquidos e invertibles, dejando fuera activos como el inmobiliario, el capital riesgo o las empresas no cotizadas. También los ETF, cuyo régimen fiscal en España es, hoy por hoy, menos beneficioso.

La gestora ha superado ya los 11 millones en activos bajo gestión, y cuenta en su cartera con algunos inversores institucionales, en particular del sector asegurador.

Las comisiones de los cinco productos, disponibles en contratación directa, banca convencional o AllFunds, oscilan entre un 0,35 % para su fondo estrella Market Porfolio Equity FI; un 0,18 % para Market Porfolio Government Bonds FI que invierte en bonos gubernamentales; o el 0,40 % de su plan de pensiones GDP World Equity PP.