Fachada de la sede de Cirsa en Tarrasa.
España perderá otra empresa a manos de Italia: Lottomatica absorbe Cirsa para crear un gigante mundial del juego
La nueva compañía tendrá su sede social en Roma. Según los analistas la oferta no recoge el valor íntegro de la compañía
España perderá otra de sus grandes empresas a manos de una firma italiana. Cirsa, una de las grandes compañías del sector del juego, ha suscrito un contrato vinculante para una fusión transfronteriza con el grupo italiano Lottomatica.
La operación, según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, supondrá que la nueva compañía, también denominada Lottomatica, tendrá su sede social en Roma. Cirsa tendrá una sede operativa en Barcelona. Deutsche Bank ha colaborado como asesor financiero junto a Mediobanca, según ha podido conocer El Debate.
La operación está a expensas de su aprobación por parte de los accionistas de ambas compañías. Cirsa prevé pagar si sale adelante un dividendo extraordinario de 262 millones con cargo a la prima de emisión.
Dudas de los analistas
El canje propuesto es de 0,668 acciones nuevas de Lottomatica por cada acción de Cirsa. Los accionistas de la española pasarán a ostentar el 32,5 % del capital de la empresa combinada.
Más allá de la lógica industrial de la operación, esta ecuación de canje «no recoge el valor íntegro de la compañía, dado que el precio implícito a cierre de ayer se encuentra por debajo de nuestro precio objetivo de 23,0 euros por acción, considera César Sánchez-Grande, analista de Renta4.
El fondo estadounidense Blackstone, accionista mayoritario de Cirsa, que ha suscrito el contrato de fusión, será el mayor accionista de la nueva compañía, con en torno al 24 % del capital social, y tendrá dos puestos en el consejo de administración. Los once restantes serán los consejeros actuales de Lottomatica, que además aportará al presidente, Guglielmo Angelozzi, actual presidente y consejero delegado de la compañía italiana. También al consejero delegado adjunto, Laurence Van Lancker. Antonio Hostench será el consejero delegado de Cirsa y Antonio Grau, su director financiero.
La operación se conoce cuando también se está negociando la adquisición del gigante aceitero Deoleo por pate de la italiana Coricelli. Esta compañía ha presentado una oferta más jugosa que sus rivales, que incluyen a la también española Dcoop.
La compañía española más emblemática en manos italianas es actualmente Endesa. Está en un 70 % en manos de la estatal Enel, cuyo principal accionista es el Estado italiano, tras una operación realizada entre 2007 y 2009.