«Necesitamos simplificar y un marco financiero que sea competitivo»

La primera mesa de la cuarta edición de la Jornada Financiera de El Debate ha abordado situación del sector financiero. En ella han participado Lucas González Ojeda, economista senior de la Dirección General de Estabilidad Financiera, Servicios Financieros y Unión de los Mercados de Capitales de la Comisión Europea y director en funciones de la Representación de la Comisión Europea en España entre 2023 y 2025; Pablo Martínez-Pina, socio responsable del sector Financiero de PwC; y Enrique Serra, consejero delegado de CBNK.

La necesidad de simplificar la regulación y reducir la fragmentación del mercado financiero europeo ha centrado buena parte del debate. González Ojeda ha reconocido que Bruselas es consciente de las demandas que plantea el sector después de años en los que el foco regulatorio estuvo puesto fundamentalmente en reforzar la estabilidad financiera tras la última gran crisis.

«Somos conscientes de los requerimientos del sector. Venimos de una crisis que tenía que recoger el valor de la estabilidad financiera. Pero necesitamos simplificar y un marco que sea competitivo», ha señalado. El representante de la Comisión Europea ha apuntado directamente a uno de los problemas que Bruselas pretende resolver: «Tenemos que atajar el problema de la fragmentación financiera, de simplificación y mirar a otras jurisdicciones que hacen menos competitivo nuestro sector».

Ese mercado fragmentado es precisamente uno de los obstáculos que siguen dificultando la creación de grandes grupos financieros europeos capaces de operar con mayor facilidad entre distintos países. Martínez-Pina ha advertido de que Europa «está avanzando a un ritmo más lento de lo que nos gustaría», pese a que existe un diagnóstico ampliamente compartido sobre los problemas pendientes.

«Las medidas más transformadoras requieren voluntad política a renunciar a cierta soberanía o competencias, lo cual cuesta. Existe consenso en el diagnóstico, pero no en la implementación de soluciones», ha explicado el socio responsable del sector Financiero de PwC. A su juicio, Europa necesita «un mercado de capitales más integrado y entidades financieras más potentes», pero para conseguirlo hace falta «compromiso de los países miembros».

La fragmentación también está condicionando las posibles fusiones bancarias europeas. Martínez-Pina considera que «apetito por fusiones y adquisiciones hay», aunque las diferencias regulatorias entre países complican las operaciones transfronterizas y dificultan obtener suficientes sinergias como para justificar las primas pagadas a los accionistas.

Serra ha coincidido en la necesidad de revisar un marco regulatorio que considera excesivamente complejo. «La regulación ha traído solidez, pero ha llegado el momento de la simplificación», ha afirmado el consejero delegado de CBNK, quien ha advertido de la existencia de «capas de requerimientos que se solapan» y de «demasiados escalones».

El directivo ha reclamado además un modelo de supervisión más eficiente. «Hace falta un control más inteligente. Hoy en día se dedica mucho tiempo a burocracia que, creo, no persigue la estabilidad financiera o la seguridad del cliente», ha señalado. También ha defendido que la supervisión local tenga mayor peso en las decisiones que afectan a cada entidad.

Otro de los grandes desafíos abordados durante la mesa ha sido el futuro del euro digital. González Ojeda ha recalcado que el proyecto «no se trata de sustituir al efectivo, sino complementarlo con seguridad y protegiendo el anonimato», y ha confiado en que el proceso pueda concluir «antes de final de año». También ha destacado la futura implantación de la autoridad europea contra el blanqueo de capitales, aunque ha advertido de que deberá evitarse cargar a las entidades «de burocracia sobre cuestiones que no son importantes».

Bruselas también mantiene el foco sobre la dificultad de Europa para canalizar su propio ahorro hacia inversiones dentro del continente. «Una de los mensajes que ha dado la Comisión es que gran parte de los ahorros que están en Europa no se invierten en Europa», ha señalado González Ojeda, que ha reclamado a los Gobiernos más esfuerzos en educación financiera y la creación de instrumentos «suficientemente atractivos para el pequeño inversor».

Serra, por su parte, ha defendido el papel que todavía desempeña la red física de las entidades frente al avance de la banca digital. «La oficina física hace algo que no hace el mundo digital: la confianza en momentos importantes», ha explicado. Para el consejero delegado de CBNK, las sucursales entendidas como «un centro de relación» continúan constituyendo una ventaja competitiva.

Sobre una eventual nueva fase de concentración bancaria en España, Serra considera que puede existir margen para nuevas operaciones siempre que generen valor para el cliente. «No veo urgencia, pero sí necesidad de debate», ha concluido.

La cuarta edición de las Jornadas Financieras de El Debate ha contado con el patrocinio de Acci Asset Management, BBVA, CBNK, PwC, Tressis, Andbank, Banca March, Bestinver, CaixaBank, iCapital, Renta 4 Banco, Banco Santander y Banco Sabadell.