Hipotecas variables en extinción y más rentabilidad al ahorrar: así afectará a tu bolsillo la subida de tipos del BCE

El Banco Central Europeo (BCE) ha subido los tipos de interés al 2,25 % por primera vez desde septiembre de 2023. Su objetivo es contener la inflación de la zona euro que se está viendo golpeada por la crisis energética derivada de la guerra de Irán. Pero esta decisión va a tener un impacto directo en el bolsillo de los españoles.

Este escenario es poco favorable para los hipotecados. El primer impacto ya se ha visto en el euríbor, el indicar más habitual para calcular las hipotecas variables, y que baila al son de los tipos de interés. De hecho, ya lleva tres meses descontando el incremento del precio del dinero, lo que ha hecho que cerrase mayo en el 2,804 %, su nivel más alto en 20 meses.

Las expectativas juegan un papel fundamental en el comportamiento del mercado. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha insistido en que la institución mantiene como prioridad evitar que se desanclen las expectativas de inflación, una preocupación compartida por varios miembros del Consejo de Gobierno. De hecho, voces influyentes como la alemana Isabel Schnabel han advertido en las últimas de que el riesgo de que la inflación se consolido por encima del objetivo del 2 % ha aumentado significativamente.

Así, el BCE ha publicado este jueves sus perspectivas de inflación y las ha elevado del 2,6 % al 3 % en 2026. En 2027, la inflación pasaría del 2 % al 2,3 %. Y no será hasta 2028 cuando vuelva al objetivo del 2 %.

En consecuencia, el mercado ya empieza a descontar la posibilidad de nuevas subidas si la inflación energética continúa trasladándose al resto de la economía. Por lo que el euríbor podría acercarse o incluso superar la barrera del 3 %, encareciendo aún más las cuotas mensuales. Según las estimaciones, una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años con un diferencial de un punto puede encarecerse en torno a 57 euros al mes en una revisión anual, lo que supone cerca de 700 euros adicionales al año.

Vuelve la rentabilidad al ahorro

No todo son malas noticias para los hogares. La subida de tipos tiene un efecto positivo para quienes disponen de liquidez y buscan rentabilizar sus ahorros. Esto va a reactivar la competencia entre entidades para captar ahorro.

La muestra más visible se ha producido en las últimas semanas. Trade Republic elevó hasta el 3 % TAE la remuneración de su cuenta para nuevos clientes. «Pasar de una remuneración del 2 % al 3 % supone aumentar la rentabilidad del ahorro un 50 %. Es un cambio importante que los ahorradores deberían aprovechar», cuenta Olivia Feldman, economista y cofundadora de HelpMyCash.

Se trata de movimientos poco habituales en el mercado español reciente. Durante mucho tiempo, las entidades apenas tuvieron incentivos para competir por el ahorro de los clientes. Ahora, en cambio, parecería que la expectativa de tipos más altos está empujando a bancos y plataformas financieras a utilizar la remuneración como herramienta comercial para ganar cuota de mercado.

¿Compensa cambiar de variable a fijo?

La hipoteca variable es una modalidad que ahora mismo es minoritaria, porque conlleva un riesgo importante. En un momento actual como el actual, que el euríbor está en terreno positivo y al alza, es arriesgado por lo que cada vez se ven menos contrataciones de esta clase de hipoteca. No desaparecerá, pero si que cada vez es más minoritaria.

Quien todavía resiste y tiene este tipo de préstamos, cada vez que el precio del dinero se incrementa se pregunta si compensa pasar a uno fijo. Los expertos financieros aconsejan analizar cada situación.

«A quien más le puede merecer la pena es a aquellos hipotecados que contrataron sus préstamos justo antes de la primera subida de tipos, en 2022, cuando el euríbor llegó a estar en terreno negativo», asegura Ricardo Gulias, consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria. Pero la realidad es que quien podía hacerlo, y a quien le salía más rentable «ya lo hizo».

Por su parte, Miquel Riera, experto en hipotecas del comparador financiero HelpMyCash, recomienda comparar las ofertas bancarias que hay en el mercado. «No sería recomendable pasarse a un tipo fijo del 3,5 % o 4 % porque estaríamos pagando un precio por encima del mercado», sentencia.