El presidente de BBVA, Carlos Torres.
El BBVA tendrá que poner 6.000 millones más para conquistar a los accionistas del Sabadell
Cada vez se hace más evidente la necesidad de un complemento en metálico para obtener el sí de los accionistas del banco catalán, aunque la entidad vasca sigue diciendo que no subirá la oferta
Los minoritarios del Sabadell, reacios a la oferta de compra de BBVA: «Es una operación ruinosa»
Fuentes del mercado estiman que el BBVA tendría que complementar su oferta actual con al menos 6.000 millones de euros para poder conseguir que los accionistas del Sabadell le vendan sus acciones.
Es la cantidad aproximada que queda tras restar lo que el Sabadell tiene previsto dar a sus accionistas en dividendos entre este año y el 2027 (6.300 millones entre el dividendo ordinario y el efectivo por la venta del banco inglés TSB) y lo que daría el BBVA si el 100 % de los accionistas del Sabadell aceptara su oferta de una acción nueva del BBVA y 0,70 euros en efectivo por cada 5,5483 acciones del Sabadell (unos 633 millones de euros).
En el Sabadell dan por hecho que esta oferta final llegará, y fuera de este banco, también. Fuentes conocedoras de la operación señalan a El Debate que lo más probable es que esta oferta final se dé a conocer en la última semana del periodo de aceptación de la oferta, que concluye el 7 de octubre.
La demora tendría sentido si el BBVA tuviera algún modo de saber cómo va la aceptación, pero no lo tiene. De hecho, como comentan a El Debate estas fuentes conocedoras, si el BBVA pregunta a los fondos si han vendido o no, lo más posible es que le digan que no lo han hecho para forzarles a que suban la oferta. Por eso lo lógico sería que presentaran ya la subida de la oferta si piensan hacerla.
Más información
-
Oliu y González-Bueno: la dupla del Sabadell que vuelve loco al BBVA
-
BBVA y Sabadell, dos de los mejores bancos de Europa, pendientes del paripé del Gobierno para conocer su futuro
-
Los accionistas de Sabadell que vendan al BBVA perderían un 8 % de su inversión y el dividendo de TSB
-
Torres (BBVA) remarca que solo irán adelante con la OPA del Sabadell si obtienen más del 50 % de los derechos de voto: «Queremos el control»
Los accionistas particulares del Sabadell no parecen estar muy por la labor de aceptar la oferta del BBVA en las condiciones actuales. Las dos razones fundamentales son que ahora mismo perderían cerca de un 10 % del valor de sus acciones por la evolución negativa de la prima ofrecida por BBVA al inicio del proceso, y que la venta de las acciones tendría un impacto fiscal de entre el 19 % y el 39 %. «Es una operación ruinosa», asegura Jordi Casas, presidente de la Asociación de Accionistas Minoritarios del Sabadell.
A estos temas tan concretos se añaden otros apuntados por Casas, como que la vinculación de los accionistas con el Sabadell es muy alta porque en un 85 % de los casos son clientes –muchos, pymes– que han crecido con el banco. Además, perciben que se les ha tratado «como tontos» al «intentar comprar barato el banco», indica Casas. Lógicamente es de esperar que estas quejas decaigan si el BBVA mejora la oferta y les convence.
